Các loại tiền tệ không có hàng hóa nào khác hỗ trợ chúng được gọi là tiền tệ fiat. Đồng euro, bảng Anh, đồng yên và các loại tiền tệ chính khác đều được coi là tiền tệ fiat.
Từ tiêu chuẩn vàng đến Fiat
Năm 1971, Hoa Kỳ chính thức chấm dứt chế độ bản vị vàng. Thay vì một đô la đại diện cho một lượng vàng xác định, đô la Mỹ hiện được định giá dựa trên cung cầu và niềm tin vào chính phủ Hoa Kỳ.
Do đó, tiền tệ của các nền kinh tế phát triển hơn như Hoa Kỳ, Nhật Bản, Liên minh Châu Âu và các nền kinh tế khác có xu hướng có giá trị nhất. Các quốc gia có nền kinh tế không ổn định hoặc kém phát triển thường có đồng tiền kém giá trị hơn.
Trong một số trường hợp, những quốc gia nhỏ hơn, kém phát triển này thậm chí còn không phát hành đồng tiền riêng của họ. Và nếu tình cờ họ làm như vậy, họ thường chốt nó vào một loại tiền pháp định ổn định hơn của một nền kinh tế phát triển. Ví dụ: hầu hết các quốc gia ở Ca-ri-bê gắn đồng tiền của họ với đồng đô la Mỹ vì hầu hết nền kinh tế của họ được tài trợ bởi khách du lịch Hoa Kỳ. Li-băng cố định tiền tệ của mình với Bảng Anh. Hầu hết các nước châu Phi duy trì tỷ giá cố định với đồng euro.
Tác dụng phụ của Fiat
Mục tiêu của việc làm này là để giữ cho nền kinh tế của họ ổn định hơn. Tuy nhiên, có một lỗ hổng. Chính sách kinh tế được ban hành bởi các quốc gia có đồng tiền dự trữ như Hoa Kỳ hoặc Liên minh Châu Âu cuối cùng sẽ tác động đến các quốc gia nhỏ hơn này. Họ có ít tiếng nói và buộc phải đối phó với ván bài mà họ bị xử lý.
Ngoài ra, các loại tiền tệ fiat luôn trong tình trạng thay đổi liên tục. Tiền tệ trở nên có giá trị hơn và ít giá trị hơn. Nếu bạn đã đi du lịch nước ngoài và cố gắng trao đổi tiền tệ, bạn sẽ biết rằng đồng đô la Mỹ của bạn không bằng chính xác số lượng euro hoặc bảng Anh hoặc bất kỳ loại tiền tệ nào khác.
Khi tiền tệ được hỗ trợ bởi hàng hóa như vàng hoặc bạc, hiện tượng này không tồn tại. Nhiều thế kỷ trước, thế giới đã đồng ý tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch vàng. Mỗi quốc gia xác định một ounce vàng sẽ có giá trị bằng đồng tiền của mình.
Tiêu chuẩn hóa này đã loại bỏ tỷ giá hối đoái. Do đó, nếu bạn đang cố gắng chuyển đổi bảng Anh của mình sang đô la Mỹ, tất cả những gì bạn cần biết là chính phủ Anh và Mỹ cho biết một ounce vàng trị giá bao nhiêu bảng Anh và đô la.
Fiat hôm nay
Khi Chiến tranh thế giới thứ hai kết thúc và bối cảnh địa chính trị mới phát triển, những người chiến thắng trong cuộc chiến đã phối hợp để công bố kế hoạch trò chơi kinh tế mới. Kế hoạch ban đầu là trao đổi đô la Mỹ với vàng với tỷ giá 35 đô la một ounce. Sau đó, tiền tệ của mọi quốc gia khác sẽ được gắn với đồng đô la Mỹ.
Tuy nhiên, hệ thống này đã bị bỏ rơi vào năm 1971 khi Tổng thống Nixon cắt bỏ khả năng chuyển đổi đô la thành vàng. Tại thời điểm này, fiat đã ra đời.
Tiền pháp định ngày càng phổ biến vì nó cho phép các chính phủ, và cụ thể hơn là các ngân hàng trung ương, kiểm soát tốt hơn nền kinh tế. Với các loại tiền tệ fiat theo quyết định của họ, các ngân hàng trung ương có thể giám sát nguồn cung cấp tín dụng, thanh khoản và lãi suất.
Mục tiêu của cách tiếp cận mới này là giảm thiểu tác động của các chu kỳ bùng nổ và phá sản mà các nền kinh tế từng trải qua. Các ngân hàng trung ương có thể thay đổi lãi suất hoặc hạn chế cung tiền để khuyến khích hoặc hạn chế tăng trưởng.
Tuy nhiên, việc tăng cường kiểm soát của chính phủ đối với nền kinh tế không phải lúc nào cũng bền vững. Tiền tệ Fiat không phải lúc nào cũng đáng tin cậy. Chúng có thể bị thao túng quá mức và một khi mất kiểm soát, rất khó để kiểm soát.
Lạm phát là tất yếu
Một cạm bẫy chính của tiền tệ fiat là tăng nguy cơ lạm phát. Có một số ví dụ trong suốt lịch sử khi các ngân hàng trung ương lạm dụng quyền lực của họ.
Zimbabwe là nơi xảy ra một trong những cuộc khủng hoảng lạm phát tồi tệ nhất trong lịch sử hiện đại. Để ngăn chặn suy thoái kinh tế vào đầu những năm 2000, ngân hàng trung ương của Zimbabwe bắt đầu in tiền với tốc độ chóng mặt. Sau sự cố này, đồng tiền của Zimbabwe đã mất 99,9% giá trị. Nó vượt khỏi tầm kiểm soát đến mức ngân hàng trung ương phải phát hành tờ 100 nghìn tỷ đô la.
Ngày nay, có vô số quốc gia đang giải quyết vấn đề lạm phát của chính họ do sự can thiệp quá mức của chính phủ. Venezuela đang có tỷ lệ lạm phát 2000%, trong khi Lebanon dao động quanh mức 200%. Đồng tiền của Argentina đã mất một nửa giá trị và của Thổ Nhĩ Kỳ đã mất một phần ba.
Thật không may, người dân bình thường ở những quốc gia này phải chịu đựng nhiều nhất. Những người có tiền tiết kiệm cả đời trong tài khoản ngân hàng có thể thức dậy vào một ngày nào đó và thấy đồng tiền của đất nước họ mất một nửa giá trị. Đây chính xác là những gì đã xảy ra ở Nam Tư vào năm 1994. Tỷ lệ lạm phát hàng tháng của quốc gia này lên tới 313.000.000% và giá cả tăng gấp đôi sau mỗi 1,4 ngày vào thời kỳ đỉnh điểm.
Tiền Fiat so với Tiền điện tử
Thậm chí nếu không phải một sớm một chiều, lạm phát có thể diễn ra từ từ trong nhiều thập kỷ.
Khi các chính phủ in thêm tiền, họ làm giảm giá trị của số tiền trong tài khoản ngân hàng của công dân, giá trị ngôi nhà của họ và nhiều tài sản khác. Ngược lại, chi phí hàng hóa và hàng hóa tăng lên. Những người có thu nhập thấp là gánh nặng của lạm phát nhiều nhất.
Ở Hoa Kỳ, lượng tiền đang lưu thông gần gấp đôi kể từ cuộc Đại suy thoái năm 2008. Không phải ngẫu nhiên, ngay sau cuộc Đại suy thoái, tiền điện tử đầu tiên trên thế giới, Bitcoin, đã được tạo ra. Bitcoin ra đời để thử và chống lại các ngân hàng trung ương phản ứng thái quá.
Ngày nay có hàng ngàn loại tiền điện tử. Việc gọi một số loại tiền tệ này là “tiền tệ” có thể là một cách gọi sai. Các loại tiền điện tử như Dogecoin, Shiba Inu và nhiều memecoin khác không có tiện ích thực sự và không làm gì để giải quyết vấn đề tiền pháp định.
Trong khi một số loại tiền điện tử khác phục vụ các mục đích khác nhau, như Ethereum và các hợp đồng thông minh của nó, thì thiết kế ban đầu của Bitcoin nhằm phục vụ như một nơi trú ẩn an toàn cho những người muốn tránh các ngân hàng trung ương.
Những người tin tưởng vào Bitcoin xem nó như mọi thứ không phải là tiền tệ fiat: Nó có nguồn cung hạn chế. Nó không thể bị thao túng. Và nó không dựa vào bất kỳ cơ quan quản lý.
